แนวคิด Composite Man ในทฤษฏีของ Richard Wyckoff  

แนวคิด "Composite Man" หรือ "Composite Operator" เป็นหนึ่งในหัวใจสำคัญของทฤษฎี Wyckoff ซึ่งเป็นทฤษฎีที่พัฒนาโดย Richard Demille Wyckoff เพื่อใช้ในการวิเคราะห์และทำความเข้าใจพฤติกรรมของตลาดการเงินและการลงทุน แนวคิดนี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นโดยใช้การวิเคราะห์พฤติกรรมของผู้เล่นใหญ่ในตลาดได้

 ที่มาและแนวคิดของ Composite Man

Richard Wyckoff เป็นนักลงทุนและนักวิเคราะห์ตลาดที่มีชื่อเสียงในช่วงต้นศตวรรษที่ 20 เขาสังเกตเห็นว่าการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นในตลาดไม่ได้เป็นไปอย่างสุ่มสี่สุ่มห้า แต่มีรูปแบบและโครงสร้างที่สามารถวิเคราะห์และคาดการณ์ได้ Wyckoff เชื่อว่าการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นนั้นถูกควบคุมโดยกลุ่มผู้เล่นใหญ่ในตลาด เช่น นักลงทุนรายใหญ่ สถาบันการเงิน และนายทุนหลัก ซึ่งเขาเรียกกลุ่มเหล่านี้ว่า "Composite Man" หรือ "Composite Operator"

การกระทำของ Composite Man

แนวคิดของ Composite Man อธิบายถึงพฤติกรรมและการกระทำของผู้เล่นใหญ่ในตลาด ซึ่งมีอิทธิพลอย่างมากต่อการเคลื่อนไหวของราคาหุ้น โดย Composite Man จะมีลักษณะการกระทำดังนี้:

1. การสะสม (Accumulation):

   Composite Man จะเริ่มสะสมหุ้นเมื่อราคาหุ้นอยู่ในช่วงที่มีการเคลื่อนไหวแบบแนวราบ (Trading Range) และมีราคาต่ำ เขาจะค่อยๆ ซื้อหุ้นโดยไม่ทำให้ราคาขึ้นมากเกินไปเพื่อไม่ให้ผู้อื่นสังเกตเห็นการสะสมของเขา

2. การดันราคา (Markup):

   เมื่อ Composite Man สะสมหุ้นได้เพียงพอแล้ว เขาจะเริ่มดันราคาหุ้นขึ้นโดยการซื้อหุ้นในปริมาณมากขึ้น ซึ่งจะทำให้ราคาหุ้นเริ่มขยับขึ้นอย่างชัดเจน นักลงทุนรายย่อยจะเริ่มสังเกตเห็นและเข้าซื้อหุ้นตาม ทำให้ราคาหุ้นขึ้นไปอีก

3. การกระจาย (Distribution):

   เมื่อราคาหุ้นขึ้นไปถึงระดับที่ Composite Man พอใจ เขาจะเริ่มขายหุ้นที่สะสมไว้โดยค่อยๆ ขายออกมาในขณะที่ราคายังคงขึ้นอยู่ เขาจะใช้การกระจายหุ้นในช่วงที่มีการเคลื่อนไหวแบบแนวราบ (Trading Range) อีกครั้ง เพื่อไม่ให้ราคาลดลงมากเกินไปในทันที

4.การกดราคา (Markdown):

   หลังจากที่ Composite Man ขายหุ้นที่สะสมไว้จนหมด เขาจะเริ่มกดราคาหุ้นลงโดยการขายหุ้นในปริมาณมาก ทำให้นักลงทุนรายย่อยที่ตามซื้อหุ้นในช่วงราคาสูงๆ ต้องขายหุ้นทิ้งในราคาต่ำ ซึ่งจะทำให้ราคาหุ้นลดลงอย่างรวดเร็ว

การวิเคราะห์ตามแนวคิด Composite Man

นักลงทุนที่ใช้ทฤษฎี Wyckoff จะพยายามวิเคราะห์พฤติกรรมของ Composite Man เพื่อคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นในอนาคต โดยมีขั้นตอนดังนี้:

1. การวิเคราะห์แผนภูมิ (Chart Analysis):

   นักลงทุนจะใช้แผนภูมิและกราฟในการวิเคราะห์การเคลื่อนไหวของราคาหุ้น พวกเขาจะมองหารูปแบบการสะสม การดันราคา การกระจาย และการกดราคา ที่เป็นสัญญาณของการกระทำของ Composite Man

2. การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย (Volume Analysis):

   ปริมาณการซื้อขายเป็นสิ่งสำคัญในการวิเคราะห์พฤติกรรมของ Composite Man การเพิ่มขึ้นของปริมาณการซื้อขายในช่วงการสะสมหรือการดันราคาจะเป็นสัญญาณที่บ่งบอกถึงการกระทำของ Composite Man

3. การวิเคราะห์แนวโน้ม (Trend Analysis):

   นักลงทุนจะดูแนวโน้มการเคลื่อนไหวของราคาหุ้น เพื่อระบุระยะเวลาที่ Composite Man กำลังทำการสะสมหรือกระจายหุ้น แนวโน้มการขึ้นและลงของราคาจะเป็นสัญญาณที่ช่วยให้นักลงทุนสามารถตัดสินใจในการซื้อหรือขายหุ้นได้

ตัวอย่างการใช้งาน Composite Man

ในการนำแนวคิด Composite Man มาใช้ในการวิเคราะห์และลงทุน นักวิเคราะห์และนักลงทุนจะมองหาสัญญาณการกระทำของ Composite Man ในแผนภูมิและปริมาณการซื้อขาย เช่น:

- การสะสม: นักลงทุนจะมองหารูปแบบการสะสมที่มีการเคลื่อนไหวแบบแนวราบในแผนภูมิ และปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป

- การดันราคา: นักลงทุนจะมองหารูปแบบการดันราคาที่มีการขึ้นของราคาหุ้นและปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

- การกระจาย: นักลงทุนจะมองหารูปแบบการกระจายที่มีการเคลื่อนไหวแบบแนวราบและปริมาณการซื้อขายที่สูง

- การกดราคา: นักลงทุนจะมองหารูปแบบการกดราคาที่มีการลงของราคาหุ้นและปริมาณการซื้อขายที่สูง

 ประโยชน์และข้อควรระวังของ Composite Man

ประโยชน์:

- การวิเคราะห์ตามแนวคิด Composite Man ช่วยให้นักลงทุนสามารถเข้าใจการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นในตลาดได้ดีขึ้น และสามารถตัดสินใจลงทุนได้อย่างมีเหตุผล

- แนวคิด Composite Man ช่วยให้นักลงทุนสามารถระบุช่วงเวลาที่เหมาะสมในการซื้อและขายหุ้นได้

ข้อควรระวัง:

- การวิเคราะห์ตามแนวคิด Composite Man ต้องอาศัยความรู้และประสบการณ์ในการอ่านแผนภูมิและการวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย การตัดสินใจที่ผิดพลาดอาจทำให้เกิดการขาดทุนได้

- ตลาดหุ้นมีความผันผวนและมีปัจจัยหลายอย่างที่มีผลต่อการเคลื่อนไหวของราคา นักลงทุนควรใช้แนวคิด Composite Man ร่วมกับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานและปัจจัยทางเศรษฐกิจอื่นๆ

แนวคิด Composite Man ของ Richard Wyckoff เป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์สำหรับนักลงทุนในการวิเคราะห์และคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาหุ้น การเข้าใจพฤติกรรมและการกระทำของ Composite Man ช่วยให้นักลงทุนสามารถตัดสินใจลงทุนได้อย่างมีเหตุผลและมีประสิทธิภาพ อย่างไรก็ตาม การใช้แนวคิดนี้ต้องอาศัยความรู้และประสบการณ์ในการวิเคราะห์แผนภูมิและปริมาณการซื้อขาย นักลงทุนควรใช้แนวคิด Composite Man ร่วมกับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานและปัจจัยทางเศรษฐกิจอื่นๆ เพื่อให้ได้ผลลัพธ์ที่ดีที่สุด